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华银投资收益亮眼 究竟如何三箭齐发、脱离低利窘境?

2020-06-20 访问量:128 分类:聚焦今日 作者:

华银投资收益亮眼 究竟如何三箭齐发、脱离低利窘境?

低利时代、全球政经不确定性高,华南银行早思解决之道,近年来加码强化金融投资商品财务操作,如今成果已经显现。华银金融投资三箭头集中在股票、债券与外汇操作,获利逐年成长,相关收益已连续三年占华银全行获利的三成以上。

华银表示,债券投资以公债、高投资等级金融债与公司债为主,目前整体规模约2,700亿元,台、外币债券比重各佔五成,今年债券收益可达23亿元。

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其中,华银自四年前,即看準利率长期下跌的趋势成形,积极加码布局利差相对较高的外币债券,四年来部位大幅增加四倍约1,100亿元。此外,不同的是,其它国银持有部位多以浮动利率债券为主,但华银投资的外币债券五成以上为固定利率债券,于降息之环境中可持续受惠。

SWAP(换汇操作)也大有斩获。在去年台美利差大幅扩大时,积极提高SWAP部位约620亿元。今年以来,因美国联準会货币政策骤变,由升息转为降息,而华银的换汇部位受惠于台美利差大幅缩小,换汇点缩窄使评价利益大幅增加。据该行内部最新统计,今年以来外汇操作收益已达30余亿,较去年同期成长20%,创历年新高。

除了债券与外汇,台股也在华银的财务操作中扮演重要角色。由于多数台湾龙头企业皆历经数次全球景气循环,财务体质佳者能连年提供稳健股息。华银2018年起以财务理论为基础,量化筛选后再逐一质化分析,精选出高股息低波动之绩优稳健个股,新增120亿元部位,今年已贡献获利约6亿元,加上原有长期部位股利收入,预估台股全年获利可达12亿元。

华银明年将再扩大台股投资部位,预估将新增更多中大型投资标的,可增加弹性并分散风险,以舒缓台股殖利率下修对股利收入的影响。

另外,华银的台股投资除自行操作外,自今年5月开始拨款约12亿元进行台股委外代操,遴选三家投信为华银操盘。至9月底平均年化报酬率已达10%以上,操作绩效卓越,高于一般市场绩效。预计明年将再新增台股委外代操部位。华银投资收益亮眼  究竟如何三箭齐发、脱离低利窘境?

华银金融投资发三箭,股、债、外汇获利亮眼,图为华南银行董事长张云鹏。

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